Bültenin tamamını görüntüleyemiyor olabilirsiniz. O yüzden, bülteni sitemiz üzerinden takip etmenizi öneririz. Henüz abone olmadıysanız, sadece email adresiniz ile hiçbir ücret ödemeden kolayca abone olabilirsiniz!
Powell’dan Geriye Kalanlar
Geçtiğimiz hafta çarşamba günü FED faiz kararını açıkladı ve 3 toplantıdır üst üste politika faizini değiştirmemiş oldu. Ancak bu detay zaten çoktan fiyatlanmıştı. Sürpriz olan öngörü FED’in 2024’te 75 baz puan faiz indirimi bekliyor olmasıydı. FED Başkanı Jerome Powell, ek faiz artış ihtimalinin tamamen masadan kalkmadığını belirtse de faiz indirimi için zamanlamayı tartıştıklarını açık bir şekilde belirtti.
Öte yandan, FED bu yıl için yukarı yönlü olan büyüme tahminini, gelecek yıl için aşağı yönlü revize etti. 2023 tahmini %2,1’den %2,6’ya, 2024 tahmini ise %1,5’ten %1,4’e revize edilirken 2025 büyüme tahmini değişmeyerek %1,8’de kaldı. 2026 tahmini ise %1,8’den %1,9’a yükseltildi.
Henüz zafer ilan etmek için erken olduğunu özellikle belirtse de Powell’dan faiz artışında zirvede yahut zirveye yakın olduğumuzu duymuş olduk.
Para piyasalarındaki fiyatlamalara baktığımızda ise Fed'in gelecek yılın ilk toplantısını gerçekleştireceği ocak ayında faiz oranını sabit bırakacağına kesin gözüyle bakılırken, bankanın martta faiz indirimlerine başlama ihtimali %75'te bulunuyor.
Öte yandan, geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) da faiz oranlarını değiştirmeyerek beklentiler doğrultusunda sabit bırakırken, ECB Başkanı Christine Lagarde, bankanın faiz indirimlerini hiç tartışmadığını belirtti.
Bu hafta ise gözler özellikle perşembe günü gelecek TCMB faiz kararında olacak. Bu karar Borsa İstanbul hisselerindeki seyri etkileyebilir. Öte yandan, ABD’de çekirdek tüketim harcamaları ve GSYİH verileri öne çıkarken Euro Bölgesi’nde enflasyon verisi takip edilecek.
2024 Yılı Öncesi Astoria Portföy’ün ETF Değerlendirmesi
FED'in son zamanlarda bakış açısındaki değişim, 2024′e giden portföy değişiklikleri için anahtar olabilecek yeni bir yatırım ortamı yarattı.
Çarşamba günü, merkez bankasının güncellenmiş tahminleri 2024′te FED’in üç faiz indirimi yapabileceğini gösterdi. Astoria Portföy Danışmanları’nın kurucusu John Davi’ye göre, bu rapor piyasaların yeni bir ortama geçişin ortasında olduğu fikrini güçlendirdi.
Davi’nin firması finansal danışmanların ETF kullanarak portföyleri bir araya getirmelerine yardımcı oluyor. Astoria Portföy, 2024 için sahip olunması gereken fonların bir listesini yayımladı ve bu liste, önümüzdeki yıl kapsamlı bir hisse senedi rallisi olabileceğini düşündürüyor.
Davi, Fed’in faiz oranlarını artırdığı zamanlar için farklı, faiz oranlarını düşürdüğü zamanlar için farklı portföyler öneriyor. FED'in faiz oranlarını düşürmesi durumunda, ekonomiyi canlandırmak istediğini ve bu durumda daha çok döngüsel büyüme sektörlerine ve temalara yatırım yapılmasını öneriyor.
Davi'nin listesindeki iki fon, Invesco'nun endüstriyel (RSPN) ve enerji (RSPG) sektörlerine eşit ağırlıklı yatırım yapan fonları. Bu fonlar, genel olarak olumlu bir ekonomik ortamdan faydalanabilir.
Davi ayrıca, Invesco S&P500 GARP ETF (SPGP) fonunu da öneriyor. GARP, "makul fiyatta büyüme" anlamına geliyor ve bu strateji, yukarı potansiyeli olan ve cazip değerlemeye sahip hisse senetleri arasında bir denge kurmayı amaçlıyor.
Nakit ve tahviller konusunda, Davi, yatırımcıların kısa vadeli Hazine bonoları ve para piyasası fonlarına yatırım yapmalarını ve şimdi bu pozisyonları değiştirmelerini öneriyor. Özellikle, Invesco BulletShares 2030 Corporate Bond ETF (BSCU) fonunu, gelir portföyünün vadesini artırmak için bir yol olarak öneriyor.
FED ve dolar konusunda ise yabancı hisse senetlerine yatırım yaparken iki tür fon kullanılmasını öneriyor: iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) ve WisdomTree Europe Hedged ETF (HEDJ).
Geleceğe En Büyük Yatırım; Finansal Özgürlük
Yatırımlarımızı doğru yönetmenin niçin önemli olduğunu daha iyi aktarabilmek adına sizlerle bir araştırma paylaşmak istiyoruz. Belki kiminiz için henüz düşünmek için çok erken, kiminiz içinse tam zamanı. Kendi planınız, kendi sisteminiz olduğunda; yani özetle, finansal anlamda özgür olduğunuzda bunun ne ifade ettiğini çok iyi açıklayabilecek bir araştırma…
Mercer, dünya çapında 47 farklı emeklilik gelir sistemi üzerine yıllık bir rapor yayınladı.
Raporda, “Emekliliği geçirmek için en iyi ülke hangisi?” sorusunun cevabı için genellikle Avrupa ülkeleri yarışıyor. 2021'den bu yana Mercer CFA Enstitüsü'nün küresel endeksinde öne çıkan üç ülke; İzlanda (ortalama 84,6), Hollanda (ortalama 84,4) ve Danimarka (ortalama 81,8) olarak belirlendi. Bu ülkeler, çalışanlar ve işverenlerden belirlenmiş katkılarla büyük endüstri fonlarına sahip olmaları ve zorunlu veya neredeyse zorunlu planlara sahip olmaları nedeniyle avantajlı görülüyor.
Mercer endeksi, emeklilik sistemlerini yeterlilik, sürdürülebilirlik ve bütünlük olmak üzere üç alt kategoride değerlendiriyor. Yeterlilik açısından, emeklilik sistemlerinin emekliler için yeterli gelir sağlaması önemli bir hedef olarak görülüyor. Bu bağlamda, Portekiz son raporda 86,7 puanla bu metrikte en yüksek puanı alırken, Hollanda ise 85,6 puanla ikinci sırada yer alıyor.
Mercer endeksi, ülkelerdeki bireysel emeklilik planlarının üyeler için yeterli değer üretip üretmediğine ve bu programlar için halkta yeterince güven olup olmadığına bakar. Bütünlük açısından, Finlandiya 2023'te 90,9 puanla en iyi skoru alırken, Belçika 88,2 puanla ikinci, Hollanda ise 87,7 puanla üçüncü sırada yer alıyor. Fransa ise 54,4 puanla Avrupa’nın en kötü oyuncusu konumunda. Öte yandan ABD, bu kategoride 59,5 puanla küresel ortalamanın çok altına yerleştirilmiş.
Sistemlerin sürdürülebilirliği açısından, bir ülkenin uzun vadeli ekonomik büyümesi, emeklilik için biriktirilen para miktarı ve ülkenin borçları gibi faktörler önem taşıyor. Bu faktörlere göre, İzlanda 83,8 puanla Avrupa'da en sürdürülebilir sisteme sahipken, Danimarka ve Hollanda sırasıyla 82,5 ve 82,4 puanlarla hemen arkasından geliyor. İtalya ise 23,7 puanla Avrupa'da en düşük skoru alıyor.
Mercer'in Walsh'ına göre, endeksin dikkate almadığı bazı yumuşak faktörler, İtalya ve İspanya gibi ülkeleri birçok insan için popüler emeklilik destinasyonları yapabilir. Bu faktörler arasında vergi sistemi, ülkenin iklimi, kültürü ve insanların orada mutlu olup olamayacakları yer alıyor.
Şayet bana sorsalardı, emekliliğimde Barcelona sahillerinde Sangria’mı yudumlamayı yahut Roma’nın eşsiz mimarisinde kaybolmayı seçerdim; fakat araştırmalar ortada. Geçtiğimiz haftalarda Finlandiya’da bulundum; her ne kadar kar ve geyikler beni çok heyecanlandırsa da emekliliğimi orada geçirmek isteyeceğimi sanmıyorum. Çünkü hava düşünmemi dahi engelleyebilecek kadar soğuktu. Diğer ihtimallere de göz attığımda Portekizi kenara ayırarak güneşin az olduğu yerlerde yaşamanın çok zor olacağından dem vurmak isterim.
Sanırım en iyi seçenek paranın bizim için biz uyurken dahi çalıştığı bir kişisel ekonomi yaratmak. Bunun hiç kuşkusuz en iyi sonuçlar alınan yolu yatırım yapmak. Yatırımlarımızı doğru yönetmeyi öğrenirsek erken emeklilikte Barcelona da Roma da mümkün. Böylece, hiçbir ülkenin emeklilik sistemi üzerine kafa yormamıza gerek kalmaz. Ne de olsa biz bu sistemi yıllar öncesinden kendimiz için hazırlamış oluruz. O yüzden öğrenmeye ve denemeye devam!
BlackRock’ın Bitcoin ETF’si Wall Street İçin Ne İfade Ediyor?
Yaptığı spot ETF başvurusunun yapısında gideceği değişiklikle BlackRock, yalnızca kripto varlıklarla değil itibari para ile de bitcoin alımına olanak tanıyarak doğrudan kripto tutamayan Wall Street bankalarına bitcoinin kapılarını açmış olacak.
BlackRock kısa bir süre önce, ETF ekosisteminin hayati bir parçası olan yetkili katılımcıların yeni fon paylarını yalnızca kripto para yerine nakit olarak da oluşturabilmelerini sağladı.
Yüksek düzeyde düzenlemeye tabi ABD bankaları bitcoin tutamadıkları için, bu düzenleme JPMorgan veya Goldman Sachs gibi dünyanın en büyük bilançolarından bazılarına sahip firmaların BlackRock'ın ETF'sinde yetkili katılımcı olarak hareket etmelerini sağlayacak. (Tabii bunu isteyip istemedikleri ayrı bir konu.)
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), BlackRock ve Nasdaq'ın dahil olduğu 28 Kasım tarihli bir toplantı notuna göre, yetkili katılımcıların bu süreçte kullandığı nakit daha sonra bir aracı tarafından bitcoine dönüştürülebilir ve ETF'nin saklama sağlayıcısı tarafından depolanabilir.
Spot bitcoin ETF'lerinin yakında SEC tarafından onaylanacağına dair iyimserlik arttı; bu da perakende yatırımcılardan önemli miktarda bir para çekerse dijital varlık endüstrisi için oyunun kurallarını değiştirir. Şimdiye kadar yaygın olan görüş, yetkili katılımcıların bankalar değil; Jane Street, Jump Trading ve Virtu gibi kripto konusunda deneyimli büyük piyasa yapıcı firmalar olacağı yönündeydi. Ancak bu değişiklik, bankaların da bu işten pay alabileceği ve likidite sağlayıcılarının saflarını genişletebileceği anlamına geliyor.
Bitcoin Blok Başı İşlem Ücretleri: Kritik Bir Piyasa Göstergesi
Kripto para ekosisteminin karmaşık yapısında, gözden kaçabilen veri noktalarından biri bitcoin blok başına ortalama işlem ücretleridir. Bu ücretler, kullanıcıların Bitcoin ağı üzerinde her işlem için madencilere ödediği maliyeti ifade eder. Bitcoin fiyatındaki dalgalanmalarla doğrudan bir bağlantısı olan bu metrik, piyasa dinamikleri ve ağ sağlığı için bir barometre görevi görür.
İncelediğimiz grafik, zaman içinde Bitcoin'in blok başına ortalama işlem ücretlerinin yanı sıra bitcoin fiyatındaki değişimleri izler. Mavi çizgi ile temsil edilen bu ücretler, kullanıcıların işlemlerini hızlandırmak için ödemeye razı olduğu maksimum miktarı belirtir. Özellikle, ağ aktivitesinin yükseldiği veya işlem hacminin arttığı dönemlerde ücretlerdeki artışlar dikkat çekicidir.
İşlem ücretlerindeki zirveler, kullanıcıların işlemlerinin hızlı bir şekilde onaylanması için daha yüksek ücretleri göze aldıkları anları işaret eder ve bu doruk noktaları, bitcoinin fiyat çizelgesindeki önemli olaylarla örtüşebilir. Mesela, fiyat artış dönemlerindeki yüksek ücretler, piyasanın canlılığını ve kullanıcıların aciliyetini gösterebilir.
Geçmiş verilere bakıldığında, en yüksek ücretlerin fiyat zirveleriyle uyumlu olduğunu ve bunu takiben geri çekilmeler yaşandığını görmekteyiz. Bu eğilimi açıklayabilecek birkaç faktör şunlardır:
Ağ Tıkanıklığı: Yüksek ücret dönemleri genellikle yoğun ağ kullanımı ile ilişkilidir. Tıkanıklık, kullanıcıların işlemlerinin doğrulanması için daha fazla ödeme yapmalarına neden olabilir; bu da ağın ölçeklenebilirliği ve performansı hakkında endişelere yol açabilir ve yatırımcı güvenini etkileyerek fiyatların düşmesine neden olabilir.
Spekülatif Davranışlar: Yüksek işlem ücreti dönemleri, piyasada yoğunlaşmış spekülatif davranışları karakterize edebilir. Kısa vadeli kazanç peşinde koşan yatırımcılar, alım furyalarını takiben kitle satışları başlatabilir. Bu, fiyatların yükselmesine ve ardından keskin düşüşlere sebep olabilir.
Fiyat Korelasyonu: Yüksek ücretlerin fiyat zirveleriyle çakışması, yatırımcıların yüksek işlem maliyetlerini azaltmak veya kazançlarını realize etmek amacıyla satış yapmalarına neden olabilir.
Madenci Davranışları: İşlem ücretlerinden elde edilen gelirleri optimize etmek isteyen madenciler, piyasaya önemli miktarda bitcoin sürmüş olabilirler. Bu artan arz, fiyatlar üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturabilir.
Piyasa Duyarlılığı: İşlem ücretlerinin yüksek olması, genel piyasa duyarlılığı üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Yatırımcılar, artan maliyetlerin sürdürülebilir olmadığını düşünerek daha riskten kaçınan bir tutum sergileyebilirler.
Sonuç olarak, şu an için en olası senaryolar madenci davranışlarının etkisi ve spekülatif davranışlar olarak değerlendirilebilir. Halving’e kalan 127 günlük süre içinde, geçmişte olduğu gibi bir geri çekilme yaşanıp yaşanmayacağını görmek için bekleyeceğiz.
Önemli Haberler
SNX, $SNX enflasyonunu kapattı ve biriken ücretleri, protokol Base'de konuşlandırıldığında yaklaşan Andromeda güncellemesiyle $SNX'i geri almak ve yakmak için kullanacak.
Bir opsiyon protokolü olan Lyra, OP Stack üzerine inşa edilen Lyra Zincirinde V2'yi dağıtacak. Yükseltme, daha ucuz ve daha hızlı işlemler içerecek.
Mantle ağı için inşa edilmiş bir DEX ve Trader Joe'nun bir franchise'ı olan Merchant Moe, $MOE token'larının %5'ini yalnızca $JOE sahiplerine sunacak ve tahsisatı almak için Mantle Ağında $JOE yatırmalarını gerektirecek.
StarkWare, 3,5 milyon dolarlık ağ ücretlerinin %10'unu geliştiricilere dağıtacağını, ücretlerin %8'inin dApp geliştiricilerine ve %2'sinin çekirdek ekip üyelerine gideceğini duyurdu.
EigenLayer, 18 Aralık'ta para yatırma işlemlerini yeniden açacak; altı yeni LST ekleyecek ve bireysel yeniden stake etme sınırlarını 200 bine çıkardıktan sonra küresel sınır 500 bin token olacak.
KAVA 15 mainnet, geliştirilmiş geliştirici desteği ve yenilenmiş stake ödülleri ile yayında. Yükseltme ayrıca $KAVA enflasyonunu 1 Ocak'ta sıfıra indirecek.
Pudgy Penguins, zkSync üzerinde 2024 yılının başlarında piyasaya sürülmesi beklenen Web3 çok oyunculu oyunu Pudgy World'ü duyurdu.
Polygon, Celestia'yı 2024'ün başlarında SDK'sına bir Veri Kullanılabilirliği seçeneği olarak entegre edecek.
Worldcoin, Shopify, Minecraft, Reddit ve diğerleri gibi büyük teknoloji firmalarıyla entegre olan World ID 2.0'ı tanıttı. Yükseltme, gelişmiş bot filtreleme, kullanıcı taleplerini karşılamak için ek doğrulama seviyeleri ve kayıp kimlikler için kimlik sıfırlama özelliklerine sahiptir.
Bir likit yeniden stake etme protokolü olan Kelp DAO, 18 Aralık'ta LST üst sınırları kalkar kalkmaz EigenLayer'da yatırılan LST'leri otomatik olarak yeniden stake ederek Erken Kuyruğu etkinleştirdi ve şu anda yatırılan LST'lerde 10,6 milyon dolar var.
ParaSwap DAO, hazinenin 15,6 milyon dolar değerindeki 400 milyon dolarlık 2 yıllık yatırım yapılmamış token'ını yakmayı teklif ederek maksimum $PSP arzını %20 oranında azaltıyor.
Tether, ABD tarafından yaptırım uygulanan 161 cüzdanı dondurdu.
Fidelity ve BlackRock, spot bitcoin ETF başvurularını görüşmek üzere SEC ile bir araya geldi ve VanEck yeni SEC dosyasında bir “HODL” ticker’ı elde etti. Bu arada, Invesco ve Galaxy'nin başvurularına verdikleri yanıt ertelendi.
Coinbase, L2 Base aracılığıyla tradfi varlıklarını tokenize etmek için bir RWAs platformu geliştiriyor ve ABD dışında $BTC ve $ETH spot ticaretini başlattı.
KuCoin 5,3 milyon dolar ceza ödeyecek. 16,8 milyon dolar iade edecek ve New York müşterilerine erişimi sonlandıracak.
FTX'in kullanıcı fonlarının geri ödenmesini geciktirebilecek 24 milyar dolar ödenmemiş vergisi var.
Gemini alacaklıları, alacaklıların fonların yalnızca %61'ini geri almasını sağlayacak bir yeniden yapılanma planını reddetti.
Güney Kore kripto kullanıcıları için tüketici koruma kuralları önerdi.
Çin, vatandaşları için merkezi olmayan blok zinciri tabanlı bir kimlik sistemi başlatmayı planlıyor.
Binance, SEC davasını reddetmeye çalışıyor ve Abu Dabi'de bir yatırım yönetimi lisansı için yaptığı başvuruyu geri çekti. Ayrıca Rusya'nın Ruble desteğini de durdurdular.
OKX özel anahtar sızıntısında 2,8 milyon dolar kaybetti.
Token Açılımları
22 Aralık’ta 5,02 milyon dolar değerinde ve dolaşımdaki arzın %4,29’una denk gelen ID dolaşıma girecek.
Normalde pazar günleri çıkardığımız bültenimizi sizlerle bir gün geç buluşturuyor olmamızın sebebi Winning Circle üyeleri ile ailece çıktığımız kayak tatiliydi. Ekipçe eğlenip birbirimizi daha yakından tanıma fırsatı bulduk. Bizzat tanışabildiğimiz ve tanışma fırsatı yakalayamasak da birlikte eğlendiğimiz herkese bu eğlence ve sevgi dolu deneyimi bizimle paylaştıkları için teşekkür ederiz.
Palandöken tatilimizden bazı kareler
2400 tepesinden manzara;
Efe Gençelli hocamız ski action derslerine başlarken :)
Ski action dersi öncesi..
Ve ski action derslerinden sonra biz.. :))
2400’den kaymaya hazırlanan Winc300 üyeleri..
Çılgın parti öncesi son hazırlıklar.. :))
Çılgın partinin sadece öncesine dair foto paylaşabiliyoruz :)))
Ve o efsane günü bir daha konuşmamak üzere herkes ant içti :)))
Daha çılgın ve daha eğlenceli etkinlikler için takipte kalın…
